期货市场波动剧烈，风险极高，因此止损是期货交易中至关重要的环节，甚至是能否长期生存的关键。 “做期货需不需要止损”这个问题的答案是毋庸置疑的：必须止损！ 不设置止损，就如同驾驶车辆不系安全带，一旦发生意外，后果不堪设想。而止损方式的选择，即使用市价单还是对手价单，则直接关系到止损的效率和最终的亏损程度。将详细探讨这两个问题。

为什么期货交易必须设置止损？

期货市场具有高杠杆的特点，这意味着小额资金可以控制大额资产，从而放大收益的同时也成倍放大风险。 一旦方向判断错误，价格反向大幅波动，账户资金可能迅速被吞噬。 没有止损策略，这意味着投资者将面临无限亏损的风险，甚至可能面临爆仓的危险，彻底失去全部本金。 设置止损，可以将损失控制在一个可承受的范围内，保护账户资金的安全，避免因一次重大亏损而导致整个交易系统的崩溃。

止损不仅仅是资金管理的工具，更是心理控制的重要手段。 在市场震荡或出现意外情况时，人的情绪容易受到影响，容易做出非理性的决策，例如死扛或者加仓摊平。 止损可以帮助投资者克服贪婪和恐惧的心理，避免因为情绪的波动而做出错误的判断，从而最终导致更大的损失。 更重要的是，止损可以帮助投资者及时认错，避免陷入“沉没成本谬误”，从而能够更冷静地分析市场，重新制定交易计划。

止损并非意味着放弃盈利，而是为了更好地捕捉盈利机会。 频繁的亏损会消耗交易者的信心和资金，即使后续预测准确，也可能因为亏损过大而无法继续交易。 有效的止损管理，可以确保投资者在市场持续波动中保持良好的交易状态，为抓住未来的盈利机会做好准备。

市价单止损和对手价单止损的区别

在期货交易中，止损单通常包含市价单和对手价单两种。 两者主要区别在于成交价格和成交速度。

市价单止损： 市价单是指以当前市场价格立即成交的订单。 当价格达到预设止损点时，系统会以当时的市场最佳价格立即平仓。 它的优点是成交速度快，能够迅速减少亏损，避免价格继续大幅波动造成更大的损失。 缺点是可能存在滑点，即实际平仓价格与预设止损价格存在一定的偏差。 滑点的大小取决于市场的流动性，在市场波动剧烈或流动性不足的情况下，滑点可能比较大。

对手价单止损： 对手价单是指以不低于（买入止损）或不高于（卖出止损）某个价格成交的订单。 只有当价格达到或穿过预设价格时才成交。 它的优点是能够避免滑点，确保止损价格的精确性。 缺点是成交速度较慢，在市场波动剧烈的情况下，可能无法及时成交，导致亏损扩大。 尤其是在剧烈跳空的情况下，对手价单可能根本无法成交。

如何选择合适的止损方式（市价单还是对手价单）？

市价单和对手价单各有优缺点，选择哪种方式需要根据具体的市场情况和交易策略进行综合考虑。

选择市价单止损的情况： 如果市场波动较大，流动性较好，且投资者更注重快速平仓，减少损失，那么可以选择市价单止损。 例如，在消息面突然利空或市场出现剧烈波动时，迅速平仓是最为重要的。

选择对手价单止损的情况： 如果市场波动较小，流动性较好，投资者更注重止损价格的精确性，并且可以承受一定的延迟成交风险，那么可以选择对手价单止损。 例如，在交易较为平稳的品种或时间段内，可以利用对手价单来精确控制止损价格。

止损点的设置

止损点的设置并非一成不变，需要根据具体的交易策略、风险承受能力和市场行情进行调整。 常用的止损点设置方法包括：

基于技术指标的止损： 例如，根据布林带、均线等技术指标设置止损点，当价格跌破布林带下轨或跌破均线时，发出止损信号。

基于价格波动的止损： 根据历史价格波动幅度设置止损点，例如设置止损点为近期价格波动的平均值或某个百分比。

基于风险承受能力的止损： 根据自身账户资金和风险承受能力设置止损点，例如设置单笔交易的止损金额不超过账户总资金的某个百分比。

需要注意的是，止损点设置不宜过小或过大。 止损点过小可能会导致频繁止损，增加交易成本并降低盈利机会；止损点过大则可能导致亏损过大，甚至爆仓。

止损并非万能，但却是必不可少的

需要强调的是，止损虽然是期货交易中非常重要的风险管理工具，但它并非万能的。 即便设置了止损，也无法完全避免损失。 在极端市场环境下，例如黑天鹅事件发生时，即使设置了止损，也可能因市场流动性不足或极端波动造成更大的亏损。 制定合理的交易策略，控制仓位，进行多元化投资，同样至关重要。

止损更像是一个安全带，它并不能保证你不会发生意外，但它能最大程度地降低意外发生后的损失。 在期货市场中，只有学会控制风险，才能更好地把握机遇，实现长期盈利。 无论你是新手还是老手，都必须重视止损，并认真学习和掌握各种止损技巧。